PENGARUH AUDIT REPORT LAG, TRANSPARANSI LAPORAN KEUANGAN, KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, AUDIT TENURE, DAN KONSERVATISME TERHADAP STOCK PRICE CRASH (Studi Empiris Pada Perusahaan Sub Sektor Tekstil dan Garmen Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-
Kata Kunci:
Audit Report Lag; Transparansi Laporan Keuangan; Kepemilikan Institusional; Audit Tenure; Konservatisme; Stock Price CrashAbstrak
Penelitian ini menganalisis pengaruh audit report lag, transparansi laporan keuangan, kepemilikan institusional, audit tenure, dan konservatisme terhadap stock price crash pada perusahaan tekstil dan garmen di BEI periode 2017-2021. Sampel terdiri dari 17 perusahaan (85 laporan keuangan) yang dipilih dengan kuota sampling. Data diperoleh dari laporan tahunan dan Yahoo Finance serta dianalisis menggunakan regresi data panel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa audit report lag, transparansi, kepemilikan institusional, audit tenure, dan konservatisme secara simultan berpengaruh signifikan terhadap stock price crash. Secara parsial, audit report lag dan audit tenure berpengaruh positif signifikan, sedangkan transparansi, kepemilikan institusional, dan konservatisme berpengaruh negatif signifikan. Penelitian ini memberikan wawasan terkait faktor-faktor risiko penurunan harga saham di sektor tekstil dan garmen.
Kata kunci: Audit Report Lag, Transparansi Laporan Keuangan Kepemilikan Institusional, Audit Tenure, Konservatisme, dan Stock Price Crash.
Referensi
Abdel-Wanis, E. (2021). The Impact of Audit Quality on the Relationship Between Ownership Structure and Stock Price Crash Risk in Egypt. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 25(6), 1-15.
Agustina, & Sumartio, F. (2014). Analisa Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pergerakan Harga Saham Pada Perusahaan Pertambangan. Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil, 4(1), 51-61. Retrieved from https://mikroskil.ac.id/ejurnal/index.php/jwem/article/viewFile/213/136
Amalia, D. R. (2022). Analisis Pengaruh Audit Report Lag , Leverage dan Ukuran Perusahaan Terhadap Volatilitas Harga Saham Pada Perusahaan Subsektor Hotel , Restoran dan Pariwisata yang terdaftar di BEI Tahun 2016 – 2020. Jurnal Ilmiah Wahana Akuntansi, 16(01), 45-54. Retrieved from http://journal.unj/unj/index.php/wahana-akuntansi
Andreou, P. C., & Antoniou, C. (2017). CEO Age and Stock Price Crash Risk. Review of Finance., 12(3), 1287-1325. doi:10.1093/rof/rfw056
Andreou, P. C., Antoniou, C., Horton, J., & Louca, C. (2015). Corporate Governance and Firm-specific Stock Price Crashes. European Financial Management, 22(5), 1-62. doi:10.1111/eufm.12084
Arianwuri, F. G., Sutrisno, T., & Prihatiningtias, Y. W. (2018). The Determinants Stock Price Crash Risk of the Manufacturing Firms in Indonesia. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 21(4), 575-586. doi:10.26905/jkdp.v21i4.1353
Arikunto, Suharsimi. (2014). Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktek,Rineka Cipta. Jakarta
Arista, S., Wahyudi, T., & Yusnaini, Y. (2019). Pengaruh Struktur Corporate Governance Dan Audit Tenure Terhadap Integritas Laporan Keuangan. AKUNTABILITAS: Jurnal Penelitian dan Pengembangan Akuntansi, 12(2), 81-98. doi:10.29259/ja.v12i2.9310
Ariyanti, F., Nurlaela, S., & Wijayanti, A. (2020). Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Corporate Social Responsibility Dan Nilai Perusahaan Pertambangan Batu Bara Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018. Financial: Jurnal Akuntansi, 6(1), 48-58. doi:10.37403/financial.v6i1.132
Arumningtyas, D. P., & Ramadhan, A. F. (2019). Pengaruh Spesialisasi Industri Auditor, Reputasi Auditor, dan Audit Tenure terhadap Audit Report Lag. Indicators : Journal of Economic and Business, 1(2), 141-153. doi:10.47729/indicators.v1i2.37
Aryaningsih, N. N., & Budiartha, I. K. (2014). Pengaruh Total Aset, Tingkat Solvabilitas dan Opini Audit Pada Audit Delay. Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 7(3), 747-760.
Astuti, S. I. (2015). Analisis Standar Pelayanan Minimal Pada Instalasi Rawat Jalan Di Rsud Kota Semarang. Jurnal Kesehatan Masyarakat, 3(1), 103-111. Retrieved from http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/jkm
Azizah, Y. N., Wiharno, H., & Martika, L. D. (2022). Pengaruh Intensitas Modal, Debt Covenant Dan Growth Opportunity Terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal Ekonomi, Akuntansi & Manajemen, 2(2), 339-352.
Baskara, S. A. (2019). "Dampak Indepedensi Dewan Komisaris, Kualitas Lporan Keuangan, Kepemilikan Institusional dan Kualitas Audit terhadap Stock Price Crash". Skripsi. Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Akuntansi, Universitas Katolik Soegijapranata, Semarang.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Salemba Empat. Depok.
Bursa Efek Indonesia. (2023). Saham: Produk Pasar Modal. Retrieved from https://www.idx.co.id/id/produk/saham
Butar-Butar, S., & Murniati, M. P. (2021). How does Financial Reporting Quality Relate to Stock Price Crash Risk? Evidence from Indonesian Listed Companies. Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis, 8(1), 59-76. doi:https://dx.doi.org/ 10.24815/jdab.v8i1.19399
Chauhan, Y., Kumar, S., & Pathak, R. (2017). Stock Liquidity and Stock Price Crash Risk: Evidence From India. North American Journal of Economics and Finance, 41, 70-81.
Chae, S.-j., Nakano, M., & Fujitani, R. (2020). Financial Reporting Opacity, Audit Quality and Crash Risk: Evidence from Japan. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(1), 9-17. doi:10.13106/jafeb.2020
CNBC Indonesia. (2019). Duh! Emiten Tekstil Terpukul Harga Saham Anjlok. Retrieved from https://www.cnbcindonesia.com/market/20191003123029- 17-104139/duh-emiten-tekstil-terpukul-harga-saham-anjlok
Eksandy, A. (2017). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Solvabilitas, Profitabiitas dan Komite Audit Terhadap Audit Delay (Pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2012-2015). Cometitive Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 1(2), -. doi:10.31000/competitive.v1i2.216
Ellyanti, R. S., & Suwarti, T. (2022). Analisis Pengaruh Konservatisme Akuntansi, Corporate Governance, Dan Sales Growth Terhadap Tax Avoidance. Jurnal Penelitian Pendidikan dan Ekonomi, 19(01), 118-128. Retrieved from https://journal.uniku.ac.id/index.php/Equilibrium
Embuningtyas, S. S., Anggraeni, R., & Puspasari, O. R. (2022). Accounting conservatism, Islamic social reporting, and earning responses coefficient: An empirical analysis. JIFA (Journal of Islamic Finance and Accounting), 5(2), 98-108.
Fadila, A. N., & Nuswandari, C. (2022). Apa Saja Faktor – Faktor Yang Mempengaruhi Harga Saham ? Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 15(2), 283-293. Retrieved from http://journal.stekom.ac.id/index.php/E-Bisnis
Farizaki, W. A., & Hernawati, E. (2021). Pengaruh Corporate Governance Dan Overvalued Equity Terhadap Stock Price Crash Risk. Pembangunan, Universitas Veteran, -. Retrieved From Www.Upnvj.Ac.Id-Www.Library.Upnvj.Ac.Id-Www.Repository.Upnvj.Ac.Id
Fikasari, R., & Prastiwi, D. (2018). Tax Avoidance, GCG dan Stock Price Crash Risk di Indonesia. Poster Paper Universitas Negeri Surabaya, 1(1), 1-29.
Fauziah, F. (2017). Kesehatan Bank, Kebijakan Dividen, dan Nilai Perusahaan, Teori dan Kajian Empiris. Samarinda: RV Pustaka Horizon
Habib, A., & Huang, H. J. (2019). Abnormally long audit report lags and future stock price crash risk: evidence from China. International Journal of Managerial Finance, 15(4), 611-635. doi:10.1108/IJMF-07-2018-0213
Hamzah, A. (2021). Analisis Harga Saham Index Kompas 100 Dengan Pendekatan Error Correction Model. Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan, 4(1), 30–37.
Hamzah, A., Dwi Martika, L., Rita Puspasari, O., & Nuke Nurfatimah, S. (2023). Economic Empowerment of Households through Financial Management Training in Ciputih Village. MOVE: Journal of Community Service and Engagement, 3(2), 46–51. https://doi.org/10.54408/move.v3i2.275
Hamzah, A., Martika, L. D., & Indriyani. (2023). Asset Revaluation In Indonesian Banking Companies. JRAK, 14(1), 81–95.
Hamzah, A., & Nopiyanti, H. (2024). How Do Asymmetric Information and Financial Factors Influence Earnings Management? Jurnal Ilmu Keuangan Dan Perbankan (JIKA), 13(2), 273–286. https://doi.org/10.34010/jika.v13i2.12554
Hamzah, A., & Suhendar, D. (2020). Financial Inclusion Model On The Development Of Batik SMEs In Cirebon Regenvy. Jurnal Minds : Manajemen Ide Dan Inspirasi, 7(2), 95–104. https://doi.org/10.24252/minds.v7i2.16512
Hamzah, A., Suhendar, D., & Arifin, A. Z. (2023). Factors Affecting Cloud Accounting Adoption In SMEs. Jurnal Akuntansi. http://www.ecojoin.org/index.php/EJA/article/view/1520
Hamzah, A., & Sukma, N. (2021). Determinasi Financial Technology Dengan Pendekatan Unified Theory of Acceptance and Use of Technology II. 11(1), 1–14.
Harjadi, D., Hamzah, A., & Fatmasari, D. (2022). Factors That Affect The Tendency of Accounting Fraud. 14, 64–72. https://doi.org/10.24235/amwal.
IDN Financial. Financial Reporting. https://www.idnfinancials.com/
IDX Annual Report. https://www.idx.co.id
Ikriyah, N., A. W. Mahsuni, dan M. C. Mawardi. 2017. Analisis Dampak Akuisisi Terhadap Harga Saham Perusahaan Pengakuisisi PT. Pp Properti Tbk. Pada PT. Wisma Seratus Sejahtera Tahun 2016. Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi 6(08).
Imtiaz, M., Ahmad, K. M., & Karim, A. (2019). Ownership Structure and Stock Price Crash Risk: Evidence from Karachi Stock Exchange. The Journal of Educational Paradigms, 01(02), 72-75. doi:10.47609/0102042019
Indradinata, A., Suardana, I. B., & Sri Darma, G. (2019). Faktor Penentu Naik- Turunnya Harga Saham di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Bisnis, 16(2), 14-35. doi:10.38043/jmb.v16i2.2038
Jayati, R. D., Machmuddah, Z., & Utomo, S. D. (2021). Audit Report Lag: Faktor Yang Mempengaruhi. Jurnal Akuntansi dan Auditing, 17(1), 115-130. Retrieved from https://all3dp.com/2/fused-deposition-modeling-fdm-3d-printing-simply-explained/
Kambu, A. (2019). Komitmen Manajemen dan Kualitas Aparat Kampung Terhadap Penerapan Transparansi Pelaporan Keuangan. Jurnal Kajian Ekonomi & Keuangan Daerah, 4(1), 61-81.
Kemenperin RI. (2023). IKI Januari 2023 Meningkat Tajam, Industri Optimis Tumbuh Lebih Tinggi di Tahun 2023. Retrieved from https://kemenperin.go.id/artikel/23844/IKI-Januari-2023-Meningkat-Tajam,-Industri-Optimis-Tumbuh-Lebih-Tinggi-di-Tahun-2023
Khairunnisa, N., & Praptiningsih. (2022). Analisis Faktor Internal dan Eksternal yang Mempengaruhi Audit Report Lag. Monex-Journal of Accounting Research, 11(02), 165-178.
Khajavi, S & Zare, A. (2016). The Effect of Audit Quality on Stock Crash Price Risk in Tehran Stock Exchange. International Journal of Economics and Financial Issues, Vol. 6 (1), 20-25.
Kim, J.-B., Z. Wang, and L. Zhang. 2016. “CEO Overconfidence and Stock Price Crash Risk.” Contemporary Accounting Research 33: 1720–1749.
Kim, J.-B., and L. Zhang. 2014. “Financial Reporting Opacity and Expected Crash Risk: Evidence from Implied Volatility Smirks.” Contemporary Accounting Research 31: 851–875.
Kim, J.-B., and L. Zhang. 2016. “Accounting Conservatism and Stock Price Crash Risk: Firm-Level Evidence.” Contemporary Accounting Research 33: 412– 441.
Labbaik, M. (2020). Pengaruh Abnormally Audit Report Lag Terhadap Stock Price Crash. Universitas Airlangga. 1-5.
Leonita, E. D., & Triani, N. N. (2022). Determinan Audit Report Lag Pada Seluruh Perusahaan Terdaftar di BEI Tahun 2020. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Keuangan, 2(12), 5552-5563. Retrieved from https://journal.ikopin.ac.id/index.php/fairvalue
Lotf, F., Raamezani, A. A., & Maslmoousavi, S. H. (2022). The Effect of Auditor’ s Characteristics on the Future Stock Price Crash. Irian Journal Of Accounting, Auditing & Finance, 6(2), 83-95. doi:10.22067/ijaaf.2022.41840
Martika, L. D., Hamzah, A., & Puspasari, O. R. (2024). The Dynamics Of Financial Literacy And Accounting Literacy In Coastal Communities. Jurnal Akuntansi, 28(02), 300–318. http://dx.doi.org/10.24912/ja.v28i2.1856
Naderi, H., Moradi, M., & Khoshkar, F. (2021). The Effect of Stock Price Crash Risk on the Cost of Capital with the Mediating Role of Shareholder’s Ownership. International Journal of Management, Accounting and Economics, Vol.8 (11), 855-866.
Nailufaroh, L., Suprihatin, N. S., & Mahardini, N. Y. (2022). The Impact of Leverage, Managerial Ownership, and Capital Intensity on Tax Avoidance. Jurnal Keuangan dan Perbankan (KEBAN), 2(1), 35-46. doi:10.30656/jkk.v1i2.4490
Novrilia, H., Arza, F. I., & Sari, V. F. (2019). Pengaruh Fee Audit, Audit Tenure, Dan Reputasi Kap Terhadap Kualitas Audit. Jurnal Eksplorasi Akuntansi , 1(1), 256-276. doi:10.24036/jea.v1i1.73
Nurfatimah, S. N., & Barokah, Z. (2017). Family Ownership, Independent Oversight, and Financial Information Transparency: Evidence From Asia. The Indonesian Journal of Accounting Research, 20(3).
Rita, P. O., Hamzah, A., & Martika, L. D. (2024). Cultural Insight : Financial And Accounting Literacy In Coastal Regions. Jurnal Riset Akuntansi & Komputerisasi Akuntansi, 15(2), 16–28. https://doi.org/https://doi.org/10.33558/jrak.v15i2.10193
Sari, N. K., & Budiasih, I. G. (2016). Pengaruh Kepemilikan Managerial, Kepemilikan Institusional, Free Cash Flow Dan Profitabilitas Pada Kebijakan Dividen. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 15(3), 2439- 2466.
Sari, R. P., & Palupi, I. D. (2021). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Audit Delay dan Pengaruh Audit Delay Terhadap Abnormal Return. Seminar Nasional Ekonomi dan Akuntansi, 1(1), 192-212.
Savitri, Enni. 2016. Konservatisme Akuntansi Cara Pengukuran, Tinjauan Empiris dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhinya. Pustaka Sahila Yogyakarta.
Sekaran. 2017. Metode Penelitian untuk Bisnis. Jakarta: Salemba Empat.
Shandiz, M. T., Zadeh, F. N., & Askarany, D. (2022). The Interactive Effect of Ownership Structure on the Relationship between Annual Board Report Readability and Stock Price Crash Risk. Journal of Risk and Financial Management, 12(268), 1-17. doi:https://doi.org/10.3390/jrfm15060268
Siregar, D. L., & Agustini, T. (2020). Pengaruh Fee Audit, Audit Tenure Dan Rotasi Audit Terhadap Kualitas Audit Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi. 8(1), 637-646.
Sinulingga, J.Y.I., Wijaya, S.Y., & Wibawaningsih, E.J. (2020). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, dan Ukuran Kantor Akuntan Publik Terhadap Integritas Laporan Keuangan. Jurnal Syntax Transformation, Vol 1 (8), 472-480.
Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif dan R&D. Alfabeta
Sugiyono. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. ALFABETA.
Suhendar, D., & Hakim, D. R. (2021). Pengungkapan Sukarela Berdasarkan Karakteristik Perusahaan dan Kepemilikan Institusional. Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia, 4(1), 16-30.
Sultana, F., Aslam, M., Sarwar, A., & Iqbal, A. (2022). IMPACT OF AUDIT QUALITY ON STOCK PRICE CRASH RISK: EVIDENCE FROM PAKISTAN STOCK. Journal of Economic Impact, 161-169. doi:https://doi.org/10.52223/jei4032202
Sutrisno, B. (2023). Tata Kelola Internal Perusahaan dan Risiko Jatuhnya Harga Saham Perbankan di Indonesia. Jurnal MADANI: Ilmu Pengetahuan, Teknologi, dan Humaniora, 6(1), 8-16. doi:https://doi.org/10.33753/madani.v6il.249
Syefa El-Haq, Z. N., Zulpahmi, & Sumardi. (2019). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Growth Opportunities, dan Profitabilitas terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal ASET (Akuntansi Riset), 11(2), 315-328. doi:10.17509/jaset.v11i2.19940
Syifa, H. M., Kristanti, T. F., & Dillak, V. J. (2017). Financial Distress, Kepemilikan Institusional, Profitabilitas Terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer (JRAK), 9(1), 1-6.
UU Pasar Modal No.8 Tahun 1995. (1995). Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 8 Tahun 1995 Tentang Pasar Modal. Retrieved from https://www.ojk.go.id
Waqas, A., & Siddiqul, D. A. (2021). How Does the Accounting Conservatism Affect the Stock Price Crash Risk in Pakistan: The Complementary Role of Managerial and Institutional Ownership? Journal of Accounting and Finance in Emerging Economies, 7(3), 607-621. Retrieved from http://www.publishing.globalcsrc.org/jafee
Wiharno, H., Hamzah, A., & Pangestu, R. H. (2023). Determinants of Accounting Conservatism. Global Financial Accounting Journal, 07(01), 14–27.
Wiharno, H., Hamzah, A., Rahmawati, T., & Supriatna, O. (2022). Peningkatan Kapasitas Ibu PKK Nurul Huda Kelurahan Awirarangan Melalui Pelatihan Literasi Keuangan. 1.
